Quels seraient les effets sur l’or d’un défaut de paiement de la dette Grecque

L’agence de notation Standard and Poor’s vient d’abaisser la note de la Grèce à DS (défaut de paiement sélectif). Ainsi tous les soit disant plans de sauvetage de la Grèce n’ont en rien aidé la Grèce à sortir de la crise, à croire qu’ils ne servaient pas à la sauver mais plutôt à l’endetter encore plus que ce qu’elle ne l’était déjà. Certes les banques ont été sauvé mais pour combien de temps? Comme l’a dit le président de la banque mondiale Robert Zoellick le dernier plan de renflouement ne permet à Athènes que de « gagner du temps » et ne solutionne en rien le problème de la Grèce. Gagner du temps avant un défaut.
L’idéal pour la Grèce serait un défaut de paiement comme l’a fait l’Islande. En effet l’Islande a fait défaut et n’a pas remboursé les banques qui ont donc fait faillite, après tout ces banques n’auraient pas dû prêter autant d’argent. Sauf que la situation de la Grèce est différente de celle de l’Islande, la Grèce fait partie de la zone euro et a de grandes réserves d’or (110 tonnes). Si la Grèce venait à faire défaut le « New Deal » prévoit qu’en dédommagement les créditeurs de la Grèce auront le droit de saisir les stocks d’or de la Grèce (source). La situation de la Grèce est aussi différente de celle de l’Islande car un défaut de paiement de la Grèce pourrait avoir des conséquences catastrophiques sur l’économie mondiale. En effet si la Grèce venait à faire défaut les banques se verraient dans l’obligation de payer les CDS (credit default swap, des assurances contre le risque de faillite d’un Etat) sauf que ces mêmes banques risquent de ne pas avoir les fonds pour payer ces CDS ce qui les mettrait elles aussi en faillite.
Nous serons fixés aux alentours du 20 mars, en effet, à cette date si la Grèce ne trouve pas les 14 et quelques milliards d’euros qui permettent de financer leur dette, la Grèce sera en défaut de paiement et cela engendrera des faillites en chaîne. Soit un nouveau plan de renflouement sera mis en place ne faisant que retarder un défaut de paiement devenu inévitable.
C’est très simple quel que soit le scénario grec le cours de l’or n’a pas fini de grimper. En effet si la Grèce venait à faire défaut, les faillites feront fuir les capitaux vers l’or et l’argent, devenus les seuls et uniques valeurs refuge dans ces temps de crise, il y aura une forte croissance de la demande d’or donc le prix montera mécaniquement. Dans le cas où nous aurions un nouveau plan de renflouement, cela ne ferait qu’augmenter une fois de plus la quantité de monnaie disponible, l’euro perdrait ainsi encore de sa valeur par rapport aux métaux précieux.