Nombreux sont ceux qui veulent protéger leur épargne en accumulant de l’or, mais cela a entraîné une hausse exponentielle du prix du métal, le rendant inaccessible pour de nombreux épargnants.
Les Égyptiens accumulent autant d’or qu’ils le peuvent, afin de protéger leurs économies, alors que la livre égyptienne continue de perdre de la valeur par rapport aux devises étrangères.
La ruée vers l’or a fortement augmenté le prix du métal sur le marché local, incitant les spécialistes à mettre en garde contre ce qui pourrait se transformer en une bulle du prix de l’or.
Le prix de l’or est désormais fixé en fonction du taux de change du dollar américain sur le marché parallèle, et non plus sur le marché officiel, a déclaré un économiste indépendant, Mamdouh al-Wali, à Middle East Eye (MEE). « La spéculation est très élevée, ce qui suscite des incertitudes quant au prix de ce métal et d’autres matières premières à l’avenir », a-t-il ajouté.
Un dollar américain se vend à plus de 28 livres sur le marché parallèle, alors que les banques fixent le prix d’un dollar à 24,50 livres.
La livre égyptienne a perdu de sa valeur par rapport aux devises étrangères, notamment le dollar américain, depuis le début de la guerre en Ukraine en février.
La baisse de la valeur de la monnaie nationale égyptienne est principalement due aux pressions qu’elle subit en raison des conséquences de la guerre, dans un pays fortement dépendant des importations de produits alimentaires, notamment en provenance des deux pays impliqués dans le conflit.
La hausse des prix du grain, des céréales et des légumineuses sur le marché international a créé une plus forte demande de dollars américains en Égypte, qui doit maintenant payer davantage pour ses importations alimentaires.
Pays le plus peuplé du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord, l’Égypte importe la plupart du blé, du maïs et des huiles de cuisson que consomme sa population, la production nationale de ces produits couvrant moins de 50% de la consommation nationale.
La demande de devises étrangères pour couvrir le coût croissant des importations a également aggravé la fuite de milliards de dollars d’actifs étrangers hors d’Égypte, en particulier dans le contexte des hausses de taux d’intérêt dans d’autres pays, notamment aux États-Unis.
Pour faire face à ces évolutions, l’Égypte, qui suit un régime de changes fixes, a dû dévaluer sa monnaie nationale à deux reprises cette année, en mars puis en octobre.
La dévaluation de la monnaie est soutenue par le FMI qui s’attend à ce que cette mesure permette de résorber les déséquilibres extérieurs, de renforcer la compétitivité de l’Égypte et d’attirer les investissements directs étrangers.
« Ces dévaluations ont causé plus de mal que de bien à la monnaie nationale, notamment en faisant grimper les prix des produits de base de façon spectaculaire « , a déclaré Abdel Nabi Abdel Mutaleb, ancien conseiller principal du ministre égyptien du commerce et de l’industrie. « Cela a causé des souffrances indicibles à des dizaines de millions de consommateurs ».
Acheter de l’or pour protéger son épargne
Les Égyptiens fortunés, y compris ceux qui disposent de maigres économies, ne cessent de regarder fixement la livre égyptienne dont la valeur est éclipsée par les devises étrangères.
Cette baisse de la monnaie locale se traduit par une hausse des prix dans tous les domaines, des besoins les plus élémentaires, tels que les denrées alimentaires et les médicaments, aux articles les plus luxueux, comme les automobiles et les bijoux en or.
Les prévisions concernant le taux de change de la livre égyptienne par rapport aux devises étrangères sont loin d’être prometteuses, alors que l’on s’attend à ce que la Banque centrale d’Égypte ait recours à une nouvelle dévaluation de la livre dans les semaines à venir.
Cela se traduit également par la crainte des Égyptiens ayant des dépôts, qu’ils en aient beaucoup ou peu, de perdre leurs économies.
Ils s’empressent de transformer les billets de banque qu’ils ont entre les mains, chez eux et sur leurs comptes bancaires, en actifs plus sûrs, tels que l’immobilier, les voitures et l’or.
Mohamed Fouad, ingénieur en informatique, avait environ 120 000 livres égyptiennes (environ 4 897 $) sur son compte bancaire. Il a retiré l’argent il y a quelques semaines et a acheté des bijoux en or à la place.
» J’ai pensé que c’était le seul moyen pour moi de protéger mes économies alors que la livre continue de perdre de la valeur et que le prix de l’or ne cesse d’augmenter « , a expliqué Fouad à MEE.
Limites sur les importations
Afin d’éviter que la livre égyptienne ne perde de sa valeur par rapport aux devises étrangères, les autorités égyptiennes ont fixé des limites à l’importation de marchandises, modifiant ainsi la réglementation en matière d’importation.
L’une des mesures prises à cet égard a consisté à ce que les importateurs effectuent leurs opérations par l’intermédiaire de banques locales, au lieu de s’adresser directement aux fournisseurs internationaux.
La réglementation visait à placer la demande de devises étrangères dans des limites tolérables et à réduire l’importation de ce que le gouvernement égyptien considère comme des articles de luxe.
En guise de mesure, le plafonnement des importations s’est ajouté aux hausses répétées des taux d’intérêt par la Banque centrale d’Égypte.
Les banques locales ont également introduit des certificats d’épargne assortis de taux d’intérêt élevés pour convaincre les citoyens d’investir dans la monnaie locale et de se débarrasser volontairement des dollars américains qu’ils avaient à portée de main.
Ces plans d’épargne ont attiré des centaines de milliards de livres. Néanmoins, ils n’ont pas réussi à apporter des revenus supplémentaires en devises étrangères aux banques ou à contenir l’inflation croissante.
« La banque centrale ne peut pas seulement faire baisser l’inflation ou augmenter les revenus en devises étrangères », a déclaré al-Wali. « Les besoins de production ne sont nulle part, les exportations ralentissent et les envois de fonds des travailleurs égyptiens dans d’autres pays ont été fortement affectés par la crise économique internationale. »
Les pays du Golfe achètent des actifs
Les effets négatifs de la guerre en Ukraine sur l’économie égyptienne, y compris sur le secteur touristique local, ont poussé le gouvernement à rechercher un soutien international, notamment auprès des pays du Golfe riches en pétrole, qui se sont lancés dans une vague d’achat d’actifs égyptiens.
Les fonds souverains arabes achètent des entreprises publiques égyptiennes dans tous les domaines, y compris dans certains des secteurs les plus importants de l’économie.
Entre-temps, l’Égypte a demandé des prêts à plusieurs agences financières internationales, comme le Fonds monétaire international afin de soutenir les réformes et les politiques économiques du pays arabe.
La première tranche du prêt, d’environ 750 millions $, devrait être versée à l’Égypte ce mois-ci, au milieu des spéculations concernant ses effets sur le soutien de la monnaie nationale et de satisfaire une partie de la demande de dollars américains, notamment pour l’achat de produits de première nécessité, tels que la nourriture.
Le manque de dollars américains dans les banques locales a également poussé les importateurs locaux à chercher des dollars en dehors du système bancaire, alimentant ainsi le marché noir des devises étrangères et créant deux taux de change simultanés pour la monnaie locale.
Hors de portée
Cette même ruée vers l’achat d’or pousse les prix du métal hors de portée, causant des souffrances à certains Égyptiens et des gains à d’autres.
Depuis que Fouad a transformé ses économies en or, le prix du métal a augmenté de près de 20 %.
C’est une bonne nouvelle pour lui, mais aussi une mauvaise nouvelle pour d’autres, notamment ceux qui se préparent à se marier, les cadeaux en or étant des conditions de base des fiançailles et du mariage en Égypte.
Les bijoutiers signalent une forte augmentation de la demande d’or, attribuant la hausse du prix à cette demande croissante.
Cette demande est couplée à la suspension des importations d’or dans le contexte de la crise des devises étrangères, a déclaré à MEE Ehab Wasif, responsable de la division or à la Fédération égyptienne des industries, le syndicat des fabricants du pays. « Les prix actuels sont bien plus élevés que la valeur réelle de l’or ».
Toutefois, la ruée vers l’or n’est pas sans risque.
Un membre de la division or a évoqué il y a quelques jours ce qu’il a qualifié d' »abus » sur le marché de l’or.
Saeed Embabi, membre du département or, a déclaré qu’il y a de la spéculation sur le marché dans le but d’augmenter le prix de l’or.
C’est pourquoi des économistes comme Abdel Mutaleb déconseillent aux consommateurs d’acheter de l’or à l’heure actuelle.
« Il est préférable pour les personnes ayant des économies d’éviter d’acheter de l’or maintenant jusqu’à ce que la vague actuelle de prix élevés prenne fin », a déclaré Abdel Mutaleb. « Il y a un manque de clarté sur les politiques de tarification de l’or sur le marché local, alors que les commerçants ne respectent pas le taux de change officiel du dollar américain. »
Source : Middle East Eye